【新闻背景】贷款抵押物不足，融资难、融资贵，一直是困扰民营企业发展的核心问题之一。

　　如何在抵押物不足情况下，破除资金难这一最大瓶颈？江西仙客来生物科技有限公司（以下简称“仙客来”）创新理念，先后三次以知识产权质押成功融资，使企业的无形资产变“钱景”，为企业做大做强做优注入了“新鲜血液”。“仙客来”是如何走以知识产权质押融资这一新路的？对正在爬坡过坎、积蓄动能的我省民营企业，有什么启发作用？在以知识产权质押融资上，江西民营企业、金融业还需要克服哪些困难？近日，记者对“仙客来”经验进行了调查、解剖与思考。

　　【现场实录】春分过后，沐浴春雨的九江市柴桑区狮子镇牌楼村灵芝、食用菌扶贫示范基地的菌包中，朵朵灵芝、蘑菇次第钻出。

　　“这个扶贫示范基地是‘仙客来’兴建的。”正忙着给灵芝、蘑菇喷水的牌楼村农民吴志伟说。2016年，吴志伟在“仙客来”扶助下种植了5亩灵芝，一年利润达5万元，当年就脱了贫。去年，他想种植30亩灵芝，但因“仙客来”拿不出足够资金扩大基地规模，只好扩种了10亩。今年，吴志伟的愿望实现了，预计年底纯收入将达30万元。

　　吴志伟今年为何能种植30亩灵芝？原来，今年初，“仙客来”用保健食品批号这一无形资产作质押获得1000万元贷款，精准扶贫示范基地建设有了资金投入。

　　【新闻背景】 去年下半年，“仙客来”为解决拓展海外销售渠道及扩大精准扶贫示范基地的资金困难，向江州农商行股份有限公司提出申请，用保健食品批号质押融资。江州农商行经过详细的贷前调查后认为，保健食品批号符合国家相关的以知识产权质押融资规定，且经过多年发展，“仙客来”形成了全产业链经营，灵芝产品剂型种类和保健食品批号数量均居国内同行第一，企业规模连续多年以超15%速度增长，还款不存在风险。

　　更令江州农商行底气足的是，早在2007年，“仙客来”就以“仙客来”商标质押担保，率先向农村信用社贷款2000万元，开创了我国中小民营企业无形资产变有形资产新的融资途径。2014年，“仙客来”又以发明专利质押担保，在北京银行贷款1000万元。有了这些软硬件，今年初，“仙客来”如愿获得了授信额度1000万元的贷款。

　　【记者评述】支持民营企业实现更高质量、更可持续发展进程中，如何为企业开辟新的融资路径，解决资金难？“仙客来”的实践告诉我们，用企业股权、商标、专利权、版权等无形资产进行质押贷款，不失为一个合法而有效的途径。

　　【专家提示】改革开放以来，我国对无形资产质押融资进行了探索，先后出台了《担保法》《物权法》《科学技术进步法》等一系列法律规范和文件，引导鼓励企业以知识产权质押融资。国家银监会及中国人民银行等六部门明确指出，大力发展知识产权质押融资，商业银行对拥有自主知识产权并经国家有关部门评估的高新技术企业，可以试办知识产权质押贷款。去年，省政府出台的加快绿色金融发展的实施意见指出，在风险可控和商业可持续的前提下，金融部门要创新能效信贷担保方式，以知识产权质押等方式，开展信贷业务，缓解企业融资难、融资贵。

　　【新闻事实】从实际效果看，“仙客来”三次以知识产权质押融资缓解了资金压力，企业发展出现了“大潮奔涌逐浪高”景象：兴建了我国第一家以工、农、林三大产业融合创建的和中国首个以灵芝全产业链为主题的国家AAA级灵芝产业园旅游景区，全程可视的环境，真正做到眼见为实。此外，“仙客来灵芝”被评为“中国灵芝十大品牌”，产品畅销全国，并出口20多个国家；产品精深加工率达97%，产品附加值高达4倍以上。

　　“仙客来”董事长潘新华告诉记者，他们以保健食品批号作质押的1000万元贷款，除200万元用于精准扶贫示范基地建设外，大部分贷款用于拓展灵芝孢子油VE软胶囊在东盟市场的营销渠道。这三次以知识产权质押成功融资，为“仙客来”向规模化、高质量发展，奠定了坚实的基础。目前，公司与深圳国想集团共同投资5.6亿元的美芝莱健康产业园，已开工建设。

　　【新闻背景】纵观全省，像“仙客来”这样拥有品牌、商标、版权、保健食品批号等优质无形资产的企业有很多。让优质的无形资产变成有形的急需资金，既能盘活企业的无形资产，体现无形资产价值，又能拓宽企业的融资渠道，是一条解决民营企业融资难、融资贵的创新之路。

　　既然有法律上的依据、政策上的引导，为什么民营企业以知识产权质押融资会遇到 “瓶颈”？如何推广放大民营企业以知识产权质押融资效应，从根本上扶持企业做优、做强、做大？

　　【民营企业观点】几位企业家说出了他们的烦恼。办理贷款，银行业往往看重的是厂房、设备等有形资产，因无形资产质押的特殊性，成功办理实施的少，门槛也高。有的要求贷款期限不超过两年，有的限制获得的贷款只能作流动资金，等等，与民营企业的需求和期望距离较大。

　　【金融业观点】金融业也有苦恼。几位银行负责人实话实说，现阶段，政府相关法律法规还不完善，对无形资产质押贷款没有制定统一的操作规程和实施办法，加上无形资产价值评估难以把握，所以对无形资产质押贷款普遍持谨慎态度。还有的银行负责人直言，知识产权质押物的变现、处置比较困难，渠道不畅通，一旦企业用知识产权质押贷款后无法偿还，银行可能就要承担所有的风险。

　　【记者评述】去年全国两会期间，习近平总书记指出，不论经济发展到什么时候，实体经济都是我国经济发展、在国际经济竞争中赢得主动的根基。站在全国视角，我们欣喜地看到，民营企业用近40%的资源，创造了我国60%以上GDP，缴纳了50%以上的税收，贡献了70%以上的技术创新和新产品开发，提供了80%以上的就业岗位，成为社会主义市场经济的重要组成部分和我国经济社会发展的重要基础。

　　目前，我省民营经济正处于转型升级，实现高质量发展的关键时期。但不少民营企业的厂房、土地、设备等固定资产已抵押殆尽，流动资金又都在市场上，按常规已无法从银行获得更多的贷款。无疑，大力推动金融创新，是摆在各级党委政府和金融机构面前一道紧迫的课题。

　　党的十九大报告提出：“倡导创新文化，强化知识产权创造、保护、运用。”作为一种相对新型的融资方式，知识产权质押融资贷款是知识产权和金融资本有机结合，实现资源最优配置的有效途径。强化质押融资工作，不仅是落实党的十九大精神的重要举措，也是助力民营企业融资，推动创新发展的新举措，需要政府、金融业及企业共同发力。

　　采访中，企业家希望，金融行业应创新思路，支持企业将股权质押、动产抵押、无形资产质押及固定资产抵押适当组合，将有形资产与无形资产捆绑抵押(质押)，以此增加贷款授信额度。同时，分析企业无形资产质量、行业发展前景等，判定企业融资资质，降低银行风险。政府和相关部门须推出贷款贴息政策、建立风险补偿基金，分担金融业风险。作为企业，则应强化知识产权质押融资意识，重视优质无形资产的培育、开发，为融资开辟新的渠道。

　　求木之长者，必固其根本；欲流之远者，必浚其泉源。实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉。实体经济根深蒂固，金融才能枝繁叶茂；金融与实体经济循环通畅，实体经济才会活力四射。让我们解放思想，共同为民营企业发展壮大获得“新鲜血液”献计出力。

　　（摘自江西日报）